Centrale Credit & Real Estate Solutions: cessione di un portafoglio di crediti a sofferenza di euro 150 milioni originati da 22 banche di credito cooperativo e Casse rurali….
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22 banche di credito cooperativo e casse rurali hanno perfezionato nei giorni scorsi una cessione di crediti classificati a sofferenza, per un valore nominale complessivo di 150 milioni di euro di cui oltre il 40% garantito da ipoteche su immobili.
Centrale Credit & Real Estate Solutions, società del Gruppo Cassa Centrale Banca finalizzata ad assistere le banche clienti nel settore della finanza straordinaria d’impresa, ha operato come advisor coordinando le banche nel processo di vendita.
L’operazione è stata strutturata dal team Credit Solutions Group del Capital Markets di Banca IMI (l’investment bank del Gruppo Intesa Sanpaolo) in qualità di financial advisor. La cessione è stata perfezionata tramite l’acquisto dei crediti da parte di una società veicolo per la cartolarizzazione costituita ai sensi della Legge 130/99. I titoli emessi dalla società veicolo verranno acquistati da un investitore internazionale specializzato.
A livello di sistema bancario italiano, lo stock di sofferenze, già negativamente influenzato dalle lunghe tempistiche delle procedure di escussione delle garanzie, è in significativo aumento come riflesso dell’attuale fase recessiva dell’economia. Tale incremento determina un impatto negativo sulla gestione finanziaria (copertura delle sofferenze) ed operativa (personale dedicato alla gestione dei crediti) delle banche. Nonostante ciò, sul mercato italiano, le operazioni di cessione di crediti a sofferenza concluse con successo, negli ultimi anni, sono state poche per via dell’ancora ampio divario tra il prezzo di cessione offerto dagli investitori ed il valore dei crediti in bilancio delle banche cedenti.
L’intervento di advisors specializzati, come Centrale Credit & Real Estate Solutions e Banca IMI, risulta sempre più determinante per colmare tale divario e permettere alle banche cedenti di raggiungere gli obiettivi prefissati attraverso la cessione dei non performing loans. In questo caso i fattori vincenti che hanno permesso la conclusione di successo dell’operazione sono stati:
la capacità di valutazione degli attivi da parte degli advisors e il loro supporto alle banche nella selezione del portafoglio oggetto della cessione;
la predisposizione da parte degli advisors di un dataset con tutte le informazioni rilevanti per ridurre le asimmetrie informative tra cedenti e investitori ai fini di una due diligence più accurata;
implementazione da parte degli advisors di un processo competitivo di dismissione del portafoglio e il coinvolgimento di investitori di elevato standard internazionale tra cui selezionare il miglior offerente.
Fonte: AdvisorWorld.it – Centrale Credit & Real Estate Solutions
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