RWC ha lanciato il Fondo RWC Global Enhanced Dividend affidandone la gestione al team Equity Income. Il Fondo ha registrato un’ottima risposta da parte degli investitori e si prevede che nel corso delle prossime settimane il patrimonio superi la soglia dei 125 milioni di dollari. Attualmente Ian Lance, John Teahan e Nick Purves, entrati in RWC nel 2010, …..
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Dan Mannix, CEO di RWC
gestiscono un patrimonio complessivo di 4 miliardi di dollari in fondi azionari a dividendo.
Facendo leva sul successo del Fondo RWC Enhanced Income Fund lanciato nell’ottobre 2010, marcatamente orientato al mercato britannico, il nuovo Fondo RWC Global Enhanced Dividend investe sui mercati azionari di tutto il mondo offrendo agli investitori l’opportunità di beneficiare di un rendimento pari al 6% unitamente a un apprezzamento nel lungo termine del capitale investito al netto dell’inflazione. Inoltre, il Fondo punta ad assicurare un rendimento totale costituito da un mix tra dividendi e capital gains, a fronte di una volatilità inferiore a quella dei mercati azionari. Il rendimento viene perseguito attraverso la detenzione di titoli di qualità di natura difensiva che generano in media un rendimento del 3%; tale rendimento viene quindi incrementato di un ulteriore 3% mediante la vendita di opzioni call out-of-the-money sulla maggioranza delle posizioni del Fondo.
Attualmente il Fondo RWC Enhanced Income ha in portafoglio un patrimonio pari a 560 milioni di dollari, proveniente in prevalenza da investitori britannici, istituzionali e non, che stanno ricevendo un elevato flusso di reddito e un rendimento totale a fronte di una volatilità contenuta. Il Fondo RWC Global Enhanced Dividend ha già conquistato i favori degli investitori britannici a cui si somma l’interesse di investitori europei, desiderosi di incrementare il proprio redditoa fronte di un rischio di mercato inferiore a quelli legati ai tradizionali fondi azionari a dividendo.
Il nuovo Fondo RWC Global Enhanced Dividend si prefigge di raggiungere il proprio obiettivo di investimento adottando le seguenti strategie:
· investendo in società caratterizzate da solidi bilanci, che vantino elevati rendimenti storici, siano capaci di generare liquidità e abbiano valutazioni ragionevoli. Nel complesso, queste società tenderanno ad essere meno volatili dell’indice più ampio;
· la strategia di call overwriting consente di ridurre ulteriormente la volatilità, in quanto in un mercato in ribasso, il Fondo beneficerà comunque dei premi della strategie opzionali;
· nel caso in cui i Gestori non riuscissero a identificare un numero sufficiente di società che rispettino i loro criteri di investimento e che siano al contempo quotate su valutazioni ragionevoli, aumenteranno la posizione liquida. L’elevato livello di liquidità consente di ridurre la volatilità permettendo nel contempo ai Gestori l’opportunità di investire in azioni di qualità elevata appena migliorate le valutazioni;
· infine, il Fondo ricorre ad altri metodi di protezione degli investimenti, finalizzati a ridurre l’esposizione ai mercati ribassisti e a favorire il flusso di reddito generato dal Fondo. Il risultato di questa strategia è una volatilità sensibilmente ridotta rispetto a quella dell’indice MSCI World.
Il nuovo Fondo è una SICAV di diritto lussemburghese conforme alla direttiva UCITS IV, con liquidazione giornaliera. Si tratta di un comparto della SICAV di diritto lussemburghese di RWC, le cui caratteristiche in materia di trasparenza fiscale, registrazione e opzioni di classi azionarie garantiscono agli investitori europei, Regno Unito compreso, l’opportunità di investire in modo agevole ed efficiente.
Ian Lance, Gestore degli investimenti, ha così commentato il lancio del Fondo:
“Poter contare su una più ampia gamma di opportunità disponibili a livello globale ci offre diverse possibilità per articolare la nostra offerta. Siamo così in grado di armonizzare la struttura di detenzione del portafoglio, con la conseguente riduzione dei rischi specifici dei singoli titoli azionari e della volatilità. Inoltre, l’universo più ampio permette al fondo di evitare molti dei rischi correlati alla concentrazione settoriale e di titoli che presentano i fondi britannici. Se prendiamo, ad esempio, il settore farmaceutico, le opportunità nel mercato britannico sono limitate, mentre una strategia globale ci permette di investire in società come Elli Lilly e Johnson & Johnson che rispondono pienamente ai nostri obiettivi di investimento.”
“Abbiamo sempre sfruttato la massima esposizione internazionale nei nostri fondi esistenti per mitigare questo problema, e ora questo nuovo mandato privo di vincoli ci consente di diversificare ulteriormente il portafoglio. Siamo costantemente alla ricerca di opportunità simili, come abbiamo sempre fatto; ora, con un universo globale, le possibilità sono ancora superiori.”
John Teahan, Co-gestore degli investimenti, ha aggiunto:
“Avendo scelto una strategia di Call writing, è evidente che il nostro obiettivo primario sia il reddito. Siamo impegnati a garantire ai nostri investitori un flusso costante di liquidità attraverso distribuzioni trimestrali, cercando di incrementarle in linea con l’inflazione.”
“Abbiamo messo a punto una strategia di investimento azionario che presenta una volatilità significativamente inferiore rispetto a quella degli indici azionari e che riduce in modo rilevante il rischio reale, vale a dire il deterioramento permanente del capitale dei nostri investitori. I nostri investitori devono essere consapevoli che prestiamo meno attenzione a indicatori quali la performance rispetto a un indice e il tracking error. Si tratta di indicatori che non prestano attenzione a ciò che sta a cuore ai nostri investitori, ossia al rischio di non centrare gli obiettivi in termini di reddito o al rischio di compromettere il valore assoluto del capitale investito.”
Dan Mannix, CEO di RWC, ha infine precisato:
“Stiamo assistendo a una crescente domanda di fondi azionari che offrano reddito da una parte e bassa volatilità dall’altra. Da quando sono arrivati in RWC, Ian, John e Nick hanno formato un team fantastico, mettendo a punto una strategia di investimento orientata alla massimizzazione del reddito, per offrire agli investitori una soluzione unica nel mercato, capace di incrementare in modo continuo il reddito rispetto ai rendimenti relativi degli indici. Questo approccio ha riscosso un notevole interesse da parte sia degli investitori istituzionali che di quelli privati, tutti alle prese con la difficile soluzione del problema dei bassi rendimenti. Gli investitori sono disposti a sacrificare un parte dei guadagni a breve termine dei mercati azionari per aumentare la possibilità
di centrare i propri obiettivi in termini di reddito su scala permanente.”
“Benché l’Enhanced Income Fund abbia riscosso interesse principalmente da investitori britannici, ci aspettiamo che il nuovo fondo RWC Global Enhanced Dividend Fund susciti un significativo interesse anche nel resto dell’Europa. La caccia al rendimento è un problema che accomuna gli investitori in tutto il mondo e le strategie messe in campo strizzano l’occhio a un’ampia gamma di istituzioni e intermediari di investitori privati.”
“RWC continua a mettere a punto fondi capaci di offrire risposte diversificate alle esigenze degli investitori attraverso una strategia di gestione attiva pura. La ricerca di strategie azionarie diversificate negli ultimi diciotto mesi ha consentito di raddoppiare il patrimonio in gestione di RWC, che oggi supera i 9 miliardi di dollari, con apporti netti superiori a 1 miliardo di dollari nel primo trimestre del 2014.”
Fonte: AdvisorWorld.it
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