BNP Paribas annuncia l’ampliamento dell’offerta sui Credit Linked Certificate grazie all’emissione dei nuovi Credit Linked Certificate Fix To Floater su singole Entità di Riferimento, pensata per offrire agli investitori retail un’esposizione diretta al merito creditizio di primarie società finanziarie e industriali, in un’ottica di diversificazione del portafoglio rispetto alle asset class più tradizionali.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking
Premi fissi trimestrali fino al 6,75% p.a. per i primi tre anni e premi trimestrali potenziali fino al 5% p.a. dal quarto anno per un’esposizione mirata al mercato del credito
I nuovi Credit Linked Certificate prevedono premi fissi trimestrali compresi tra il 4,55% p.a. e il 6,75% p.a. dell’Importo Nozionale, a seconda del prodotto, e potenziali premi trimestrali variabili dal quarto al decimo anno calcolati a un tasso di interesse annuo pari a Euribor 3M+1% p.a., con un minimo dello 0% p.a. e un massimo del 5% p.a.a condizione che non si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento. L’Importo Nozionale è pari a 10.000 euro e la durata dei Certificate è di 9 anni e 10 mesi, con scadenza fissata al 27 dicembre 2035.
Dopo essere stati i primi emittenti a riportare questa sofisticata tipologia di prodotti sul mercato, BNP Paribas amplia il proprio ventaglio di strumenti con nuovi certificate che hanno come sottostanti: il debito Senior di Leonardo ed Enel, il debito Senior Non-Preferred di Unicredit, ed il debito subordinato di Unicredit e Banco Santander.
I 5 Credit Linked Certificate presentano dunque due diversi gradi di seniority delle Entità di Riferimento: Senior e Subordinati. In caso si verifichi un evento di credito il debito Senior ha priorità di rimborso rispetto al debito Subordinato. Al tempo stesso, in caso di evento di credito, il tasso di recupero sarà maggiore per i creditori Senior e così anche l’importo nozionale rimborsato dalle CLC su Entità di Riferimento Senior.
A scadenza, in assenza di Eventi di Credito, i Certificate rimborsano il 100% dell’Importo Nozionale e corrispondono il potenziale premio trimestrale. I prodotti sono quotati su EuroTLX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana.
Qualora, invece, nel corso della vita del Certificate si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento, il Certificate scade anticipatamente: in tal caso non vengono corrisposti ulteriori premi rispetto a quelli eventualmente già pagati e il rimborso avviene per un importo pari all’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero ISDA, con possibile perdita parziale o totale del capitale investito.
Ad esempio, per il Credit Linked Certificate su Unicredit Subordinato (ISIN: XS3266625774) con un importo Nozionale di 10.000 euro si possono verificare due scenari: se non si verifica nessun Evento di Credito su Unicredit (Subordinated), durante le date di Pagamento intermedie il Certificate paga un premio trimestrale fisso pari al 6,75% p.a. dell’Importo Nozionale dal primo al terzo anno, mentre dal quarto anno fino a scadenza il Certificate paga un premio trimestrale variabile calcolato a un tasso di interesse annuo pari a Euribor 3M + 1% p.a., con un minimo dello 0% e un massimo del 5% p.a. . A scadenza, il Certificate scade e paga il premio annuale, (675 €) oltre a liquidare il 100% dell’Importo Nozionale; in caso si verifichi un Evento di Credito su Unicredit (Subordinated), il Certificate scade anticipatamente, non corrisponde gli ulteriori premi annuali previsti e paga un importo pari all’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero ISDA Recovery, con potenziale perdita parziale o totale del capitale investito.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: “In un contesto caratterizzato da persistenti incertezze geopolitiche e da mercati finanziari ancora sensibili all’evoluzione del ciclo macroeconomico, gli investitori stanno tornando a guardare con crescente interesse ai mercati obbligazionari e alla qualità del credito. La nostra gamma di Credit Linked Certificate consente di cogliere queste dinamiche offrendo un’esposizione mirata al merito creditizio di emittenti selezionati, attraverso strumenti quotati che uniscono trasparenza, efficienza e flessibilità operativa. Questa nuova emissione rappresenta un’alternativa evoluta all’esposizione tradizionale alle asset class e una soluzione concreta per favorire la diversificazione del portafoglio in uno scenario di mercato in continua trasformazione”
Fonte: InvestmentWorld.it
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