Neuberger Berman : Il settore energetico ha modificato la propria struttura di domanda negli ultimi anni.
Articolo creato dalla Redazione di InvestmentWorld.it
Maxi Rohm, Portfolio Manager di Neuberger Berman
Storicamente, l’investimento in questo ambito offriva rendimenti limitati, sostenuto da una crescita del consumo di elettricità pressoché nulla negli ultimi decenni. La situazione attuale presenta variabili differenti. Il conflitto in Medio Oriente ha riportato l’attenzione sulla sicurezza energetica, ma le dinamiche di fondo erano in atto prima dell’escalation geopolitica.Secondo Maxi Rohm, Portfolio Manager di Neuberger Berman, l’elettrificazione dell’economia globale, trainata dall’adozione dei veicoli elettrici, ha avviato un aumento strutturale della domanda. A questo si è aggiunta, nell’ultimo anno, la pressione esercitata dall’intelligenza artificiale. Rohm indica che negli Stati Uniti la domanda di energia è cresciuta del 2% nel corso del 2025, interrompendo un decennio di stabilità. Le proiezioni indicano un aumento dei consumi superiore al 30% nei prossimi cinque anni. Il trend interessa anche l’Europa: paesi come Spagna, Portogallo, Francia e Germania hanno registrato incrementi nei consumi dopo anni di calo.
La strategia sull’efficienza
Neuberger Berman investe sul tema dell’efficienza energetica da oltre vent’anni. L’approccio consiste nel selezionare società che sviluppano tecnologie per ridurre l’energia necessaria a parità di output. Il portafoglio include aziende di settori, regioni e dimensioni differenti, accomunate dall’obiettivo di ottimizzare i consumi.
Il commento di Rohm cita tre posizioni specifiche nel portafoglio.
Dal 2021, il gestore investe in Element Fleet Management. La società canadese, quotata alla Borsa di New York (NYSE: EFM), fornisce servizi di gestione delle flotte. Supporta le organizzazioni nei processi di elettrificazione dei veicoli, un processo operativo complesso e di lunga durata.
La posizione in ATI (Allegheny Technologies Incorporated, NYSE: ATI) è aperta dal 2008. L’azienda statunitense produce metalli speciali, incluse leghe di titanio e nichel. Questi materiali sono richiesti dall’industria dell’aviazione commerciale per motori a reazione capaci di operare a temperature elevate, riducendo il consumo di carburante.
Recentemente è stato inserito in portafoglio onsemi (NASDAQ: ON). L’azienda produce semiconduttori per la gestione dell’alimentazione. I componenti migliorano l’autonomia dei veicoli elettrici e aumentano l’efficienza dei data center dedicati all’intelligenza artificiale.
Infrastrutture e domanda
Lo sviluppo delle infrastrutture energetiche richiede tempi lunghi e capitali intensivi. Una parte degli investitori si concentra esclusivamente sulla modernizzazione e sull’ampliamento dell’offerta energetica. Neuberger Berman include nelle proprie valutazioni anche le soluzioni per la riduzione della domanda. Secondo il gestore, le innovazioni nell’efficienza energetica possono alleviare la carenza di offerta senza attendre il completamento delle nuove infrastrutture.
L’analisi suggerisce di monitorare sia l’espansione della capacità produttiva sia le tecnologie che ne ottimizzano l’utilizzo.
Fonte: InvestmentWorld.it
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