Columbia Threadneedle Investments: La coalizione guidata dal LDP ha ottenuto la più ampia maggioranza del dopoguerra, conquistando il 76% dei seggi alla Camera bassa (354 su 465).
A cura di Simon Morton Grant, Client Portfolio Manager Asia and Japan Equities di Columbia Threadneedle Investments
Questa super-maggioranza consente alla coalizione di superare l’opposizione della Camera alta e di mantenere il pieno controllo di tutte le commissioni parlamentari. All’interno di questo risultato, il solo LDP ha ottenuto 316 seggi, in netto aumento rispetto ai precedenti 232. Sebbene i mercati si attendessero un risultato solido per la coalizione di governo, l’esito rappresenta una vittoria storica per il LDP, superiore persino al trionfo di Koizumi nel 2005 e alla performance di Abe nel 2017.La portata di questo slancio politico richiama quei precedenti cicli: dopo la vittoria di Koizumi, le azioni giapponesi registrarono un rialzo di circa il 60% tra il 2003 e il 2005, mentre durante il secondo mandato di Abe, iniziato nel 2013, il mercato salì di circa il 50% nel primo anno e raddoppiò complessivamente entro il 2017.
Con il superamento della soglia dei 261 seggi, che garantisce una ‘maggioranza stabile assoluta’, il partito di governo dispone ora del pieno controllo operativo del processo legislativo. La reazione immediata dei mercati potrebbe tradursi in un rialzo dell’azionario e in un indebolimento dei JGB. L’entità dei movimenti sui tassi e sul mercato valutario dipenderà tuttavia dai prossimi segnali di policy del Primo Ministro Takaichi.Qualora i rendimenti dei JGB dovessero aumentare ulteriormente per timori fiscali e l’azionario registrasse una correzione, considereremmo tale scenario come un’opportunità interessante di acquisto sui ribassi. È evidente che la popolarità di Takaichi ha svolto un ruolo determinante nel successo del LDP, un esito favorevole per il mercato azionario giapponese in quanto rafforza la continuità delle politiche e la fiducia dell’opinione pubblica nella sua leadership.
L’orientamento più deciso di Takaichi in materia di difesa e sicurezza nazionale, sostenuto da un incremento della spesa militare, apre opportunità nei settori marittimo e della difesa, incluse le società di cantieristica navale. Inoltre, individuiamo crescenti opportunità negli investimenti sostenuti dal governo in ambiti quali intelligenza artificiale, semiconduttori e riavvio del nucleare, che restano pilastri centrali della politica industriale di lungo periodo del Giappone.”
Fonte: InvestmentWorld.it
Iscriviti alla Newsletter di Investment World.it
