In Europa i fondi a gestione passiva sovraperfomano quelli a gestione attiva – S&P Dow Jones Indices

Oggi vengono pubblicati i risultati della S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Scorecard fine 2015 dell’Europa,…..

Se vuoi ricevere le principali notizie pubblicate da AdvisorWorld iscriviti alla Nostra Newsletter settimanale gratuita. Clicca qui per iscriverti gratuitamente

 {loadposition notizie}

per la prima volta comprensivi di una scomposizione della performance di fondi a gestione attiva relativi a un maggior numero di paesi europei rispetto ai propri benchmark S&P e ai dati decennali al 31 dicembre 2015. Fin dalla prima pubblicazione 14 anni fa, la SPIVA Scorecard ha di fatto svolto la funzione di pallottoliere nel dibattito sulla gestione attiva e passiva.

Punti salienti del rapporto

–         Nel raffronto con l’indice S&P Europe 350, la sottoperformance dei fondi azionari europei a gestione attiva cresce bruscamente dopo appena un anno, salendo dal 31,9% nel primo anno al 63,8% alla fine del terzo anno, all’80,6% nel quinto anno e all’86,3% dopo dieci anni, come illustra il diagramma sottostante.

–         Per la prima volta S&P ha analizzato la performance rispetto al benchmark dei fondi a gestione attiva su uno spettro più ampio di mercati europei – Regno Unito, Francia, Germania, Svizzera, Italia, Spagna, Paesi Bassi, Danimarca, Svezia e Polonia. I risultati ottenuti indicano:

o   che su base annuale la sottoperformance dei fondi azionari a gestione attiva rispetto al proprio indice ha oscillato tra il 19,6% (Polonia) e il 69,7% (Danimarca);

o   che la sottoperformance è aumentata bruscamente nel triennio, collocandosi tra il 33,8% (Regno Unito) e il 93,3% (Paesi Bassi);

o   che nel quinquennio la sottoperformance ha continuato a crescere, oscillando tra il 51,6% (Italia) e il 100% (Paesi Bassi);

o   che su base decennale oltre due terzi dei fondi a gestione attiva hanno sottoperformato i propri benchmark, con valori che vanno dal 71,8% (Regno Unito) al 96,8% (Paesi Bassi).

–         Nel 2015 le sottoperformance sono risultate considerevolmente superiori per i fondi azionari a gestione attiva globali, dei mercati emergenti e USA, rispetto ai fondi azionari europei:

·         nel 2015 il 73,6% dei fondi azionari globali a gestione attiva ha sottoperformato l’indice S&P Global 1200, nonostante le opportunità offerte dalla gestione attiva in presenza di mercati volatili. In dieci anni la sottoperformance ha riguardato il 97,8% dei fondi azionari globali a gestione attiva;

·        lo scorso anno il 74,9% dei fondi a gestione attiva dei mercati emergenti ha sottoperformato l’indice S&P/IFCI, salendo al 97,0% su base decennale;

·         nel 2015 l’83,9% dei fondi azionari USA a gestione attiva ha sottoperformato l’indice S&P 500, pari al 98,9% su base decennale.

Fonte: AdvisorWorld.it