Il 16 novembre ha preso il via l’offerta in Italia delle Obbligazioni a tasso fisso Step-up callable in Dollaro Australiano (ISIN XS1515221064) emesse dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI)…..
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Vincenzo Saccente, Co-Head Cross Asset and Public Distribution di Societe Generale in Italia
L’offerta, curata da Societe Generale in qualità di Relevant Dealer, si svolgerà per il tramite di diversi intermediari e reti di distribuzione e si concluderà il 6 dicembre 2016.
La BEI ha il rating massimo attribuito dalle principali società di rating (AAA Standard & Poor’s, Aaa Moody’s e AAA Fitch). Le sue emissioni non sono soggette a bail-in e prevedono una fiscalità agevolata al 12,5%.
Dalla data di emissione, l’obbligazione sarà quotata sul mercato MOT- segmento EuroMOT di Borsa Italiana. Sullo stesso segmento di mercato sono già quotate due obbligazioni a tasso fisso Step-up callable in Dollaro Statunitense emesse dalla Banca Europea per gli Investimenti, per le quali SG ha operato in qualità di Relevant Dealer.
Caratteristiche dell’obbligazione
Il bond BEI è denominato in Dollaro Australiano (AUD), ha una durata massima di 8 anni ed è caratterizzato da un flusso cedolare fisso di tipo Step Up, cioè con un tasso prestabilito e crescente dall’1,50% nel 2017 sino al 3,25% nel 2024.
Alla data di scadenza, l’investitore riceverà il 100% del valore nominale (che è espresso in Dollari Australiani). Inoltre, a partire dal quinto anno, l’emittente può, a propria discrezione, rimborsare le obbligazioni e, in questo caso, l’investitore riceverà il 100% del valore nominale e la relativa cedola. Tale facoltà potrà essere esercitata in corrispondenza di qualsivoglia livello del tasso di cambio EUR/AUD, anche in caso di tasso sfavorevole per l’investitore.
Il pagamento delle cedole ed il rimborso a scadenza del 100% del Valore Nominale, così come le operazioni di acquisto e vendita sul mercato secondario avvengono in Dollaro Australiano. Nel caso in cui l’investitore volesse convertire in Euro i flussi di pagamento cedolari e / o derivanti dal rimborso, anche anticipato, il capitale non sarà garantito ed il rendimento dipenderà dal tasso di cambio EUR/AUD.
Nel dettaglio, l’emissione prevede le seguenti cedole annue lorde in dollari australiani:
| ANNO DI PAGAMENTO DELLE CEDOLE | TASSO CEDOLARE
|
| 2017 | 1,50% |
| 2018 | 1,75% |
| 2019 | 2,00% |
| 2020 | 2,15% |
| 2021 | 2,30% |
| 2022 | 2,50% |
| 2023 | 3,00% |
| 2024 | 3,25% |
Scheda tecnica dell’obbligazione
| Emittente | Banca Europea per gli Investimenti |
| Codice ISIN | XS1515221064 |
| Rating dell’Emittente | AAA Standard & Poor’s, Aaa Moody’s e AAA Fitch |
| Periodo di Offerta | Dal 16 novembre al 6 dicembre 2016 (salvo che il Relevant Dealer, dopo aver consultato l’emittente, decida di chiudere anticipatamente l’offerta o di revocarla) |
| Prezzo di Offerta | 2.000 AUD |
| Data di emissione | 13 dicembre 2016 |
| Data di scadenza | 13 dicembre 2024 (salvo in caso di rimborso anticipato) |
| Cedola | Fissa Step Up: dall’1,50% nel 2017 al 3,25% nel 2024 |
| Periodicità di pagamento delle cedole | Annuale |
| Facoltà di rimborso anticipato | Esercitabile dall’Emittente il 13 dicembre di ciascun anno a partire dal 13/12/2021 sino al 13/12/2023 (incluso), al 100% del valore nominale |
| Valuta di emissione e di negoziazione | AUD |
| Investimento minimo | 1 obbligazione, pari a 2.000 AUD |
| Quotazione | MOT – segmento EuroMOT di Borsa Italiana a partire dalla Data di Emissione |
Fonte: BONDWorld.it
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