M&G lancia un nuovo fondo per rispondere all’interesse dei clienti per le obbligazioni societarie globali

Gestore del fondo Ben Lord che gestirà un portafoglio ad alta convinzione composto per la maggior parte da obbligazioni investment grade. Il fondo M&G Global Corporate Bond è ora disponibile per gli investitori italiani…

Se vuoi ricevere le principali notizie pubblicate da BONDWorld iscriviti alla Nostra Newsletter settimanale gratuita.
Clicca qui per iscriverti gratuitamente

M&G Investments (“M&G”) annuncia la registrazione del nuovo fondo M&G Global Corporate Bond Fund, ora disponibile in tutta Europa. Il fondo è stato lanciato per rispondere alla crescente richiesta dei clienti, desiderosi di diversificare i propri investimenti rispetto al mercato delle obbligazioni societarie investment grade europee.

Il gestore Ben Lord investirà principalmente in temi investment grade dai maggiori mercati del credito mondiali – una rosa di opportunità pari a circa €8 mila miliardi – ma anche sulle obbligazioni high yield e i titoli di Stato. La performance del fondo sarà legata alla combinazione dei temi top-down macroeconomici, con il rischio duration, e la selezione dei titoli bottom-up. Si tratta dello stesso processo comprovato e testato che caratterizza la gestione degli altri fondi M&G sulle obbligazioni investment grade. Sebbene il fondo sia ad alta convinzione e quindi non legato alle indicazioni degli indici, il gestore utilizzerà l’Indice Barclays Global Aggregate Corporate Index (USD Hedged) come riferimento per l’allocazione geografica, valutaria, e settoriale, e per il rischio duration.

Il fondo, lanciato il 5 settembre, è il primo prodotto di M&G sulle obbligazioni societarie globali dedicato agli investitori retail. È stato pensato a seguito di un’indagine sulla base clienti di  M&G che ha rivelato una richiesta crescente per questo tipo di prodotto, in una fase in cui l’universo dei fondi globali sul credito a gestione attiva rimane relativamente ridotto.

La valuta base del fondo è il dollaro USA, a riflettere la divisa dominante dei mercati dei corporate bond globali. L’esposizione al di fuori del dollaro sarà coperta con il dollaro, e la base di investitori europei avrà l’opzione di una classe azionaria euro hedged.

Un ampio ventaglio di opportunità

I mercati del credito globali sono vasti sia per quanto riguarda la loro dimensione totale sia per la diversità delle emittenti. L’opinione di  Ben Lord è che il nuovo fondo sia ben posizionato per sfruttare questa ricchezza di opportunità. Il gestore ha affermato: “Chi investe in questo nuovo fondo ha accesso alle migliori opportunità al mondo in uno dei mercati capitali più grandi a livello globale. Per gestire il fondo mi avvantaggerò delle straordinarie risorse di M&G nell’ambito dell’analisi del credito per vagliare le opportunità che possono portare rendimenti totali per i nostri clienti.

“Il fondo genererà performance attraverso gli stessi metodi comprovati e testati che gli investitori si aspettano da M&G, ma la dimensione assoluta dei mercati del credito globali sicuramente riserva delle possibilità di valore. Una di queste è il fenomeno della preferenza per i mercati domestici, dove le obbligazioni emesse da una società domestica possono avere spread del credito più stretti rispetto a quelle in diversa valuta, a volte semplicemente perché gli investitori domestici si sentono più tranquilli con il credito nazionale. Vogliamo avvantaggiarci di questo fenomeno, tenendo in portafoglio le obbligazioni in valuta che scambiano a livelli convenienti, fintanto che è ragionevole farlo una volta che la valuta sia coperta.

“Al momento abbiamo una posizione leggermente  short di duration e abbiamo un po’ di esposizione al comparto high yield, principalmente attraverso titoli subordinati finanziari di qualità. Il fondo è piuttosto neutro sulle emissioni in dollari USA, che costituiscono circa il 60% dell’universo globale, sovrappeso sulla sterlina e sottopeso di obbligazioni denominate in euro – sebbene ci siano sicuramente opportunità sull’investment grade europeo.”

Jonathan Willcocks, Global Head of Retail Sales in M&G Investments, ha commentato: “Stiamo assistendo a un deciso spostamento da investimenti focalizzati in Europa a investimenti più globali. In Europa il settore è consolidato da tempo, in particolare in Italia e Svizzera, ma la richiesta per l’asset class sta crescendo anche in altri mercati europei, in particolare in Francia, Spagna e Svezia. I clienti vogliono la diversificazione sui bond investment grade che un fondo globale sulle obbligazioni societarie può offrire.”

Dimensione dell’universo delle obbligazioni societarie: comparazione tra i principali mercati obbligazionari*

Il fondo M&G Global Corporate Bond è ora disponibile agli investitori di Austria, Danimarca, Finlandia, Germania, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia e Regno Unito (la registrazione in Svizzera è attesa nel mese di ottobre).

In Italia il fondo M&G Global Corporate Bond è disponibile anche nella classe a cedola.

Fonte: BONDWorld.it – M&G