Pictet AM amplia la gamma Multi Solutions con Pictet Smart Income Strategy

• Questa strategia, che rafforza ulteriormente la SICAV Multi Solutions lanciata da Pictet AM nel 2024, offre al risparmiatore italiano una soluzione obbligazionaria innovativa, che ha l’obiettivo di superare il tradizionale approccio buy&hold, tipico di portafogli composti da obbligazioni e liquidità.
• Il nuovo Fondo combina BTP a media scadenza, liquidità in euro ed esposizione sintetica al credito europeo ad alto rendimento attraverso l’indice iTraxx Crossover, per generare un flusso di rendimento aggiuntivo mantenendo il profilo di rischio sotto controllo.

Il fondo Pictet Smart Income Strategy si articola su tre componenti principali. La base è composta per l’80% da BTP a media scadenza (5 anni), che offrono visibilità sui flussi cedolari futuri e benefici fiscali e successori propri dei titoli di Stato. Una quota del 20% è allocata in liquidità in euro (EUR Cash) e funge da cuscinetto stabile, capace di garantire la flessibilità necessaria per una gestione dinamica del portafoglio. A queste due componenti si affianca un’esposizione sintetica al credito europeo ad alto rendimento, ottenuta in modo efficiente e liquido attraverso l’indice iTraxx Crossover (indice liquido, equi-ponderato e trasparente di CDS su un paniere selezionato di società europee high yield), che rappresenta la principale fonte di reddito aggiuntivo della strategia.

È proprio su questa componente che si concentra l’elemento di innovazione del fondo. Il meccanismo “smart”, già ampiamente utilizzato nella gamma Multi Solutions di Pictet AM, consente infatti di adattare nel tempo l’esposizione alle opportunità del credito in funzione delle condizioni di mercato. In presenza di spread più elevati, che rendono quindi i ritorni (premi) più interessanti, l’esposizione viene progressivamente aumentata; viceversa, nelle fasi di spread calanti, l’esposizione viene ridotta perché il rischio non è più adeguatamente remunerato. In concreto, ogni volta che gli spread del credito ad alto rendimento europeo si muovono di 30 punti base sia al rialzo che al ribasso, l’esposizione del fondo all’indice si aggiusta di un 3% in più o in meno. Questo approccio introduce disciplina nel processo di investimento e permette di incanalare la variabilità dei mercati all’interno di una gestione strutturata del rischio.

Paolo Paschetta, Equity Partner e Country Head Italia di Pictet Asset Management, ha commentato: «In un contesto in cui le fonti di reddito tradizionali sono diventate meno prevedibili e i portafogli degli investitori italiani risultano spesso concentrati su singole esposizioni, Pictet Smart Income Strategy nasce con l’obiettivo di offrire una soluzione obbligazionaria innovativa, capace di combinare la stabilità tipica dei titoli di Stato italiani con fonti di rendimento complementari e decorrelate dall’andamento dei tassi d’interesse. Con il suo approccio flessibile e disciplinato, la strategia si inserisce nel percorso di sviluppo di soluzioni concepite in Italia e pensate per il cliente italiano, al fine di costruire portafogli più efficienti, diversificati e resilienti nel tempo».

La gestione del comparto è affidata a Kyle Kloc e Frédéric Salmon, Co-head of Investment Grade and High Yield del team Developed Markets Credit di Pictet AM. Multi Solutions-Pictet Smart Income Strategy è un fondo di diritto lussemburghese conforme alla normativa OICVM autorizzato alla distribuzione in Italia. A partire dal 1° luglio sono disponibili la tradizionale classe R per gli investitori retail e la classe R ds a distribuzione semestrale.

Struttura dell’allocazione:

– Struttura del portafoglio: 80% BTP a 5 anni, 20% liquidità in euro, 100% (esposizione piena) all’indice iTraxx Crossover, modulabile fino a un massimo del 150%

– Variazione progressiva dell’allocazione su indice: ±3% per ogni movimento di 30 punti base degli spread

– Gestione dinamica: adattamento automatico dell’esposizione