BNP Paribas amplia la propria offerta di soluzioni di investimento annunciando l’emissione di sette nuovi Credit Linked Callable Certificate su singole Entità di Riferimento.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking
Premi fissi annuali compresi tra il 4,67% p.a. e il 7,40% p.a. dell’Importo Nozionale, in assenza di Eventi di Credito sull’Entità di Riferimento.
Possibilità di Rimborso Anticipato a facoltà dell’Emittente a partire da giugno 2027
La nuova gamma consente agli investitori di esporsi al merito creditizio di società come Space Exploration Technologies, Mediobanca, UniCredit, Intesa Sanpaolo, Assicurazioni Generali, Eni e Leonardo, appartenenti a diversi settori.
La nuova emissione si inserisce in una fase in cui l’incertezza sull’evoluzione dei tassi e il quadro geopolitico continuano a orientare l’attenzione degli investitori verso strumenti in grado di generare flussi periodici. Allo stesso tempo, la crescente differenziazione tra settori ed emittenti rende sempre più importante una selezione attenta del rischio di credito. In questo contesto, i nuovi Certificate consentono di esporsi al merito creditizio di società italiane e internazionali, con premi fissi annuali differenziati in funzione dell’Entità di Riferimento.
I nuovi Certificate prevedono premi fissi annuali compresi tra il 4,67% p.a. e il 7,40% p.a. dell’Importo Nozionale, corrisposti a condizione che non si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento. Ciascun Certificate presenta un Importo Nozionale pari a 10.000 euro e una durata di nove anni e dieci mesi, con scadenza il 30 giugno 2036.
I Credit Linked Certificate sono strumenti finanziari che permettono agli investitori di assumere un’esposizione al merito creditizio di una o più società, istituzioni finanziarie o enti governativi, definiti Entità di Riferimento. Il rendimento e il rimborso dell’Importo Nozionale dipendono pertanto dal mancato verificarsi di un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento durante la vita del prodotto. Tra i principali Eventi di Credito rientrano, ad esempio, l’insolvenza, il mancato pagamento, la ristrutturazione del debito e l’intervento governativo.
Un ulteriore elemento della nuova emissione è rappresentato dalla possibilità di Rimborso Anticipato a facoltà dell’Emittente. In corrispondenza delle date previste, a partire dal 30 giugno 2027, BNP Paribas può decidere, con un preavviso di almeno cinque giorni lavorativi, di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell’Importo Nozionale. In questo caso, l’investitore riceve anche il premio fisso previsto per il periodo, purché non si sia verificato un Evento di Credito.
Qualora non si verifichi alcun Evento di Credito e il Certificate non venga rimborsato anticipatamente, a scadenza l’investitore riceve il premio annuale previsto e il 100% dell’Importo Nozionale. Se, invece, durante la vita del Certificate si verifica un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento, lo strumento scade anticipatamente e non vengono corrisposti ulteriori premi rispetto a quelli eventualmente già pagati. L’importo liquidato è pari all’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero, con una possibile perdita parziale o totale del capitale investito.
Ad esempio, a fronte di un investimento di 10.000 euro nel Credit Linked Callable Certificate su Assicurazioni Generali subordinata (ISIN: XS3472336091), l’investitore riceve un primo premio pari a 444,61 euro il 28 giugno 2027 e, successivamente, premi fissi annuali pari a 530 euro, a condizione che non si verifichi alcun Evento di Credito sull’Entità di Riferimento. A partire dal 30 giugno 2027, l’Emittente può esercitare la facoltà di Rimborso Anticipato: in questo caso, il Certificate rimborsa il 100% dell’Importo Nozionale. Se lo strumento arriva a scadenza senza che si sia verificato alcun Evento di Credito, l’investitore riceve l’ultimo premio annuale di 530 euro e il rimborso dei 10.000 euro investiti. In caso di Evento di Credito, invece, il Certificate scade anticipatamente e liquida un importo pari all’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero, con una potenziale perdita parziale o totale del capitale.
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “Con questa nuova emissione ampliamo ulteriormente la nostra gamma di Credit Linked Certificate, offrendo agli investitori la possibilità di esporsi al merito creditizio di società italiane e internazionali attraverso strumenti caratterizzati da premi fissi annuali. La presenza di Entità di Riferimento appartenenti a settori diversi e di livelli di premio compresi tra il 4,67% e il 7,40% consente di individuare soluzioni coerenti con differenti aspettative di rendimento e profili di rischio”.
Fonte: InvestmentWorld.it
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