Vontobel ha lanciato la sua prima gamma di Memory Callable Cash Collect.
Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia Vontobel
I nuovi strumenti integrano nella struttura tradizionale dei certificati Cash Collect (cedole condizionate con memoria e barriera di protezione a scadenza) un’opzione per il rimborso anticipato a discrezione dell’emittente, che consente così di offrire rendimenti più elevati.
Quotati sul SeDeX di Borsa Italiana, i sette nuovi certificati a capitale condizionatamente protetto lanciati da Vontobel consentono di investire su basket multisettoriali di azioni europee nei segmenti bancario, energetico, automotive, industriale, della difesa e assicurativo.
I nuovi prodotti offrono cedole condizionate mensili comprese tra lo 0,85% e l’1,60%, pari a un rendimento potenziale annuo tra il 10,20% e il 19,20% e presentano una Barriera e una Soglia Bonus tra il 50% e il 55%. Inoltre, essi possono essere richiamati discrezionalmente dall’emittente in anticipo rispetto alla data di scadenza in specifiche date predeterminate, a partire da dicembre 2025. In tal caso, viene rimborsato il valore nominale, senza che vi sia alcun legame diretto con la performance dei sottostanti.
La presenza di questo meccanismo consente di ottenere rendimenti maggiori mantenendo al contempo un’ampia protezione sul capitale per l’investitore, che beneficia di una protezione da ribassi dei sottostanti del 50% o 45%.
La scadenza è triennale per sei dei nuovi certificati, mentre solo per uno di essi è fissata al 2027.
Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre:
- In corrispondenza delle date di valutazione intermedie (a partire da Dicembre 2025), l’emittente può riservarsi di richiamare anticipatamente il certificato. In tal caso, l’investitore riceve il Valore Nominale (100 euro) e le cedole maturate fino a quel momento.
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo e agli eventuali premi in memoria.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance.
Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia ha commentato: “In un contesto come quello attuale in cui la volatilità è contenuta, i tassi sono in discesa e i rendimenti tradizionali si comprimono, puntiamo con questa emissione a offrire opportunità competitive per gli investitori. Per le loro caratteristiche di flessibilità e di pay-off questa nuova tipologia di certificati Cash Collect si sta affermando sempre più come soluzione in grado di rispondere alle esigenze degli investitori; basti pensare che già nel 2024 rappresentavano una fetta di mercato di Certificati a Capitale Protetto Condizionato superiore al 10%”.
Fonte: InvestmentWorld.it
Iscriviti alla Newsletter di Investment World.it
