Vontobel ha quotato sul SeDeX di Borsa Italiana 13 nuovi certificati a Cedola Fissa su basket tematici, con rendimenti annui tra il 10,20% e il 15% e una protezione profonda del capitale a scadenza grazie alla presenza di Barriere che arrivano a coprire flessioni dei sottostanti fino al 55% del loro valore iniziale.
Jacopo Fiaschini, Head Public Distribution Execution Europe & Switzerland
I nuovi certificati prevedono cedole fisse mensili incondizionate, che non dipendono dall’andamento dei sottostanti, tra lo 0,85% e l’1,25% e consentono di investire su panieri di tre o quattro titoli appartenenti a diversi settori: dal tech e i semiconduttori, al bancario italiano e l’assicurativo europeo, fino al lusso, al farmaceutico, alle compagnie aeree, all’automotive e al tema dell’aerospazio e della difesa. Completano l’emissione strumenti focalizzati sui settori dell’energia (Oil & Gas) e utilities, oltre a un paniere specificamente costruito sulle Blue Chip italiane per chi desidera mantenere un focus domestico diversificato.
Tutti gli strumenti hanno una durata di due anni (la scadenza è fissata al 2 ottobre 2028) e prevedono la possibilità di rimborso anticipato a partire dal quinto mese, grazie alla presenza di un Livello Autocall decrescente, fissato inizialmente al 100% e da ultimo all’80%.
Le Barriere vanno dal 60% al 45% dei livelli iniziali, a seconda del certificato considerato. Ciò significa che il capitale a scadenza rimane protetto anche qualora il titolo del paniere con la peggiore performance (Worst-Of) dovesse subire rispettivamente un ribasso pari al 40% e al 55%.
Jacopo Fiaschini, Head Public Distribution Execution ha commentato: “Con questa nuova emissione abbiamo voluto rispondere alla crescente necessità degli investitori di coniugare flussi di cassa costanti con un’elevata resilienza del portafoglio. La particolarità di questi strumenti risiede nel binomio tra rendimenti mensili indipendenti dall’andamento del mercato, e barriere protettive estremamente profonde, che in alcuni casi arrivano a coprire flessioni dei sottostanti fino al 55%. Questa struttura è pensata per offrire una pianificazione finanziaria precisa e un ampio margine di sicurezza, permettendo di prendere posizione su temi strategici, dai giganti del Tech ai campioni dell’economia italiana, anche in contesti di mercato caratterizzati da volatilità elevata come quello attuale”.
Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, ogni mese fino a scadenza, a meno di richiamo anticipato, il Certificato indipendentemente dalla performance dei sottostanti paga la cedola fissa.
A partire dal 5° mese:
- Se alla Data di Valutazione mensile, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello di Autocall (Stepdown), il certificato viene richiamato anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del relativo mese.
- Se alla Data di Valutazione mensile, almeno uno dei sottostanti è al di sotto del Livello di Autocall, il certificato prosegue e paga la Cedola Fissa.
Gli scenari a scadenza sono due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, oltre alla Cedola Fissa.
Fonte: InvestmentWorld.it
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