Equita SIM, banca d’affari indipendente attiva da più di 40 anni focalizzata sull’attività di intermediazione mobiliare e sui servizi di investment banking per le imprese, lancia due fondi di private debt e chiude accordo di co-investimento con primario hedge fund US….
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Equita ha annunciato il lancio di due fondi chiusi di private debt, Equita Corporate Debt ed Equita Leveraged Debt.
I fondi, costituiti in un SIF-SICAV lussemburghese già esistente, saranno riservati ad investitori istituzionali italiani ed esteri e dedicati ad investimenti in obbligazioni emesse da aziende industriali italiane di medie dimensioni, caratterizzate da forte posizionamento competitivo, vocazione all’export, EBITDA pari ad almeno €15 milioni e stabile generazione di cassa. Il target di raccolta è di €200 milioni per ciascun fondo.
Il mercato del private debt – commenta Francesco Perilli – offre ottime prospettive in quanto il sistema bancario ha sempre maggiori difficoltà a fornire soluzioni di finanza strutturata a medio termine alle aziende di medie e piccole dimensioni, che non hanno accesso a fonti di finanziamento alternative quali il mercato dei bond tradizionali. Equita è ottimamente posizionata per questa iniziativa grazie alla sua profonda conoscenza del mercato dei mid-corporate italiano, al suo assetto proprietario che la rende totalmente indipendente dai gruppi bancari, all’assenza di attività creditizie potenzialmente in conflitto d’interessi ed al forte commitment del management a partire dalla sua fondazione nel 1973.
Il target d’investimento del fondo Equita Corporate Debt è costituito da obbligazioni corporate, con scadenza compresa tra 4 e 7 anni, spread compreso tra 300 e 500 punti base e leverage inferiore a 3x EBITDA. Equita Corporate Debt beneficerà di un credit rating assegnato da FitchRatings.
Equita Leveraged Debt si focalizzerà invece su obbligazioni senior e junior garantite, unitranche e preferred equity, con scadenza compresa tra 4 e 7 anni, con spread superiori al 700 punti base e leverage inferiore a 4.5x EBITDA. Il fondo beneficerà di un accordo sottoscritto con un primario hedge fund statunitense il quale metterà a disposizione una cifra significativa da co-investire su base paritetica, dando quindi la possibilità al fondo di concludere anche operazioni di importo rilevante senza necessità di sindacazione.
Equita affiderà la gestione operativa a Paolo Pendenza, precedentemente in Goldman Sachs e in BS Private Equity, e ad un altro senior manager già identificato, i quali potranno avvalersi del supporto delle strutture di Equita ed in particolare dell’importante rete di conoscenze sviluppata nei decenni dalla banca d’affari e delle capacità di analisi delle società industriali e dei settori di riferimento da parte del suo ufficio studi, sistematicamente classificato dagli investitori al primo posto per la qualità della ricerca sui titoli azionari italiani. I due professionisti vantano un’esperienza ultraventennale nel settore del debito strutturato, nel private equity e nel lending presso istituzioni bancarie di primario standing, nonché una esperienza consolidata nella gestione di fondi chiusi.
Entrambi i fondi avranno governance e meccanismi di controllo di primario standing, definiti con l’ausilio di Prometeia, società di consulenza leader di mercato, a garanzia dell’indipendenza nei processi decisionali e dell’allineamento degli interessi con gli investitori. Lemanik Asset Management SA, parte del gruppo Lemanik, fondato nel 1971 a Ginevra, che vanta 15 miliardi Euro di asset in gestione, ricoprirà il ruolo di management company in Lussemburgo al fine di garantire un ulteriore livello di controllo sulla struttura dei fondi ed Equita SIM opererà in qualità di Gestore Delegato.
I fondi promossi da Equita costituiranno un unicum nel panorama italiano del private debt per le dimensioni, la qualità dei soggetti coinvolti e per il set di competenze che saranno messe a disposizione degli investitori e delle imprese.
Fonte: BONDWorld.it
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