BGSaxo : Riassunto: In questi giorni inflazione e il lockdown in Cina si stanno abbattendo pesantemente sui titoli tecnologici statunitensi presenti sull’indice Nasdaq 100: alla luce di questa situazione, infatti, numerosi investitori stanno rivalutando il proprio portafoglio.
Di Peter Garnry, Head of Equity Strategy per BG SAXO
Questa settimana è decisiva per comprendere se le società Tech possano contrastare l’inflazione e i dati preliminari evidenziano che stanno facendo meglio della media aziendale.
Analizziamo poi le trimestrali di Microsoft, Alphabet e Visa
Abbiamo segnalato per oltre una settimana che le cose stavano precipitando sul mercato azionario con massicci movimenti delle valute su USD, JPY e CNY come diretta conseguenza dei lockdown cinesi causati dal Covid.
Del resto in Cina, alcune circostanze -come le 500 navi portacontainer in attesa di attracco nei porti di Shanghai- non si erano verificate nemmeno durante i precedenti lockdown. Non bisogna ovviamente trascurare il fatto che la guerra in Ucraina e Russia che taglia il gas a Polonia e Bulgaria mette ulteriormente in difficoltà l’Europa, che è già sotto pressione a causa di un aumento del costo della vita senza precedenti cosa che rischia di portare la recessione in tutto il continente. Senza dimenticare che il mercato sconta una Banca Centrale Americana sempre più aggressiva, convinta com’è che l’inflazione non sia più transitoria ma più forte e ad un livello più alto di quanto pensato inizialmente.
L’effetto di questa situazione è evidente nell’azionario statunitense con la sessione di martedì in cui i futures Nasdaq 100 sono stati in calo fino al 5,5%, al di sotto dei 13.000 punti prima di rimbalzare e chiudere sopra 13.000.
Alcuni degli indici azionari più grandi evidenziano un ritracciamento importante che si sta verificando per le società di livello 1 (aziende di alta qualità e ad alto margine): 37 titoli con un valore di mercato superiore a 5 miliardi di dollari che sono in calo di oltre il 50% quest’anno. Si tratta di aziende che erano state riconosciute da tutti come le trionfatrici durante la pandemia e che in questo momento, viste le aspettative attuali, stanno perdendo molto terreno, ricordandoci i crolli avvenuti dopo la bolla delle dot-com. La performance del nostro paniere tematico di quest’anno mostra anche la lunga coda delle perdite nei segmenti in crescita del mercato azionario. È una buona opportunità per ricordare agli investitori cosa funziona durante l’inflazione: immobili, materie prime, oro, difesa, sicurezza informatica.
Fonte: AdvisorWorld.it
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