BNP Paribas punta sul BTP con due nuovi Cash Collect Certificate a capitale protetto su rendimento a 10 anni dei titoli di stato italiani

BNP Paribas amplia la propria offerta di soluzioni di investimento annunciando l’emissione di due nuovi Cash Collect Certificate a Capitale Protetto su rendimento BTP a 10 anni.

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Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking

Nuovi Cash Collect Certificate a Capitale Protetto sul rendimento del BTP a 10 anni con premi potenziali annuali fino al 7% dell’Importo Nozionale e protezione del 100% del capitale a scadenza.

La nuova gamma è legata al rendimento del BTP a 10 anni e combina premi potenziali periodici e protezione del 100% dell’Importo Nozionale a scadenza.

Nella fase di mercato attuale, l’interesse degli investitori per l’obbligazionario governativo italiano si conferma particolarmente sostenuto. A favorirlo contribuiscono diversi fattori, tra cui rendimenti ancora interessanti, maggiore visibilità sul percorso dei tassi, percezione di un profilo rischio/rendimento più equilibrato e la predilezione della clientela italiana per strumenti in grado di offrire flussi cedolari prevedibili. Il successo del BTP Italia Sì, che nel primo giorno di collocamento ha raccolto ordini per 3,17 miliardi di euro, conferma inoltre la centralità dei titoli di Stato nei portafogli della clientela retail, attratta dalla combinazione tra protezione del potere d’acquisto e riconoscibilità dell’emittente sovrano italiano.

In questo contesto, i nuovi Cash Collect Certificate a Capitale Protetto consentono di posizionarsi sul rendimento del titolo di Stato italiano a dieci anni attraverso un sottostante legato al Solactive BTP 10Y Index in Eur, beneficiando al tempo stesso di una protezione integrale del capitale a scadenza e della possibilità di ricevere premi periodici.

I nuovi strumenti prevedono il pagamento di un premio potenziale annuale con Effetto Memoria collegato all’andamento del sottostante a ciascuna Data di Pagamento. Grazie all’Effetto Memoria, gli eventuali premi non corrisposti nelle precedenti date di valutazione possono essere recuperati successivamente qualora vengano soddisfatte le condizioni per il pagamento.

Un elemento della nuova emissione è la possibilità di rimborso anticipato. A partire dall’8 giugno 2028 e nelle date prestabilite, i Certificate possono scadere anticipatamente qualora la quotazione dell’Indice Sottostante sia pari o inferiore al valore di Rimborso Anticipato. In questo caso, l’investitore riceve, oltre al premio potenziale eventualmente spettante, l’Importo Nozionale.

A scadenza sono previsti due possibili scenari:

• se il rendimento del Solactive BTP 10Y Index in Eur è pari o inferiore al Livello Barriera Premio, il Certificate rimborsa integralmente l’Importo Nozionale e riconosce il premio previsto, comprensivo degli eventuali premi non corrisposti in precedenza grazie all’Effetto Memoria;
• se il rendimento del Solactive BTP 10Y Index in Eur è superiore al Livello Barriera Premio, il Certificate rimborsa il 100% dell’Importo Nozionale.

Ad esempio, a fronte di un investimento di 100 euro nel Cash Collect Certificate a Capitale Protetto su Solactive BTP 10Y Index in Eur (ISIN: XS3396514187), l’investitore può ricevere un premio potenziale del 7% dell’Importo Nozionale al termine del primo anno qualora il rendimento del BTP decennale italiano sia pari o inferiore al 4,25%. Negli anni successivi, eventuali premi non corrisposti possono essere recuperati grazie all’Effetto Memoria. Qualora, a partire dal secondo anno, il rendimento del sottostante sia pari o inferiore al 3,50%, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve 107 euro, oltre agli eventuali premi non pagati in precedenza. Se invece il Certificate arriva a scadenza e il rendimento del sottostante è pari o inferiore al 4,25%, l’investitore riceve 107 euro, oltre agli eventuali premi in memoria; in caso contrario, il Certificate rimborsa integralmente i 100 euro dell’Importo Nozionale.

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “Il ritorno di attenzione verso il mercato dei titoli di Stato italiani sta riportando il BTP al centro delle strategie di molti investitori. Con questa nuova emissione proponiamo Certificate che consentono di prendere esposizione al rendimento del BTP decennale italiano attraverso strumenti che combinano la protezione del proprio capitale con la possibilità di ricevere premi potenziali periodici.”

Fonte: InvestmentWorld.it