Comgest : Le azioni dei mercati emergenti hanno registrato un forte rialzo ad aprile, grazie al miglioramento del sentiment degli investitori a seguito dell’accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.
A cura di Nick Payne, Gestore del fondo Comgest Growth Emerging Markets di Comgest
I progressi verso la riapertura dello Stretto di Hormuz hanno attenuato i timori relativi all’approvvigionamento energetico, sebbene i prezzi del greggio si siano mantenuti sopra i 90 dollari al barile e la durata della tregua sia rimasta incerta. I titoli tecnologici dell’Asia settentrionale hanno guidato il rialzo, spinti dalla forte domanda legata all’intelligenza artificiale e dai solidi utili del primo trimestre.
Delta Electronics ha registrato un rialzo del 58% in dollari USA grazie agli eccezionali risultati del primo trimestre che hanno confermato il suo ruolo centrale nello sviluppo delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale, con soluzioni di alimentazione e gestione termica che hanno beneficiato di una domanda sostenuta da parte dei data center hyperscale. Anche ASPEED Technology ha dato un contributo significativo, con un aumento del 55% in dollari grazie alla domanda costante dei suoi chip per controller di gestione della scheda madre, fondamentali per la gestione su larga scala delle flotte di server per l’intelligenza artificiale.
Sebbene il cessate il fuoco nel Golfo abbia ridotto i rischi di coda nel breve termine, le ripercussioni economiche del conflitto – dall’aumento dei prezzi dell’energia all’interruzione delle rotte commerciali – sono ben lontane dall’essere risolte. I mercati potrebbero continuare a registrare fasi di volatilità, poiché la durata di qualsiasi accordo rimane incerta.
In questo contesto, continuiamo a privilegiare le aziende dotate di un forte potere di determinazione dei prezzi, di vantaggi competitivi duraturi e di una crescita degli utili a lungo termine ben definita. Il nostro obiettivo è quello di generare rendimenti interessanti attraverso portafogli focalizzati su società quality growth destinate a durare nel tempo.
Fonte: InvestmentWorld.it
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